望他山·深圳篇 | 深創(chuàng)投何以成中國創(chuàng)投行業(yè)領(lǐng)頭羊

　　▲位于深圳灣科技生態(tài)園的創(chuàng)新廣場，孵化了大批知名企業(yè)。本組圖片由記者羅斌攝

　　高度聚集的創(chuàng)業(yè)資本，是深圳創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展核心要素之一。它們是創(chuàng)新企業(yè)的血液，以股權(quán)投資的方式，幫助創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊連通人才、市場和渠道，使創(chuàng)新企業(yè)完成最重要一躍。

　　深圳眾多創(chuàng)投機構(gòu)中，深創(chuàng)投是少有的具有國資背景的創(chuàng)投機構(gòu)，也是中國創(chuàng)投行業(yè)的領(lǐng)頭羊：無論是投資企業(yè)數(shù)量，還是投資企業(yè)上市數(shù)量，均位居國內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)第一。

　　該公司從1999年成立至今，已投資項目1093個，培育上市企業(yè)162家，管理各類基金規(guī)模超過3500億元。

　　前不久，重慶日報記者遠(yuǎn)赴深圳，試圖從深創(chuàng)投著手，探尋深圳創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)興起、發(fā)展與繁榮的秘密。

　　▲在南方科技大學(xué)，冷凍電鏡實驗室為企業(yè)科技研發(fā)起到助推作用。

　　贏在起點——政府“先導(dǎo)”卻不刻意“主導(dǎo)”

　　深創(chuàng)投創(chuàng)辦伊始，深圳市政府便提出了“政府引導(dǎo)、市場化運作、按經(jīng)濟規(guī)律辦事、向國際慣例靠攏”的經(jīng)營理念

　　深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司(簡稱“深創(chuàng)投”)位于“深圳第一路”深南大道上的投資大廈。

　　深創(chuàng)投是在資本市場發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢背景下，1999年8月26日由深圳市政府主導(dǎo)設(shè)立的。

　　早在上世紀(jì)末，深圳就啟動從“三來一補”(即來料加工、來樣加工、來件裝配及補償貿(mào)易)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。而彼時太平洋對岸的美國硅谷，風(fēng)險投資(即創(chuàng)業(yè)投資)正推動一批互聯(lián)網(wǎng)科技公司崛起。

　　春江水暖鴨先知。位于改革開放前沿的深圳，對風(fēng)險投資的積極性比國內(nèi)其他城市要高，早在1997年，深圳就成立了由市長任組長的“深圳市科技風(fēng)險投資領(lǐng)導(dǎo)小組”。

　　深圳市政府原計劃由市財政出資5億元，再引入民營企業(yè)投資5億元設(shè)立深創(chuàng)投，但那時社會各界對風(fēng)險投資的認(rèn)知還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，最后只從幾家企業(yè)張羅到2億元，一共投資7億元。

　　盡管市財政是主要出資方，但深圳市政府卻“先導(dǎo)”而不“主導(dǎo)”，對深創(chuàng)投提出了“政府引導(dǎo)、市場化運作、按經(jīng)濟規(guī)律辦事、向國際慣例靠攏”的經(jīng)營理念，并延伸出兩個原則：一是“不塞項目、不塞人”;二是“立足深圳，面向全國”。

　　當(dāng)時參加過深創(chuàng)投籌備的人在公司都不能擔(dān)任部門領(lǐng)導(dǎo)，職位全部留給通過市場化招聘引進(jìn)的專業(yè)人才，由這些專業(yè)人才對公司進(jìn)行市場化管理、專業(yè)化運作。

　　“這是深創(chuàng)投活下來的關(guān)鍵!”深創(chuàng)投相關(guān)負(fù)責(zé)人說，上述理念決定了深創(chuàng)投的發(fā)展路徑，讓深創(chuàng)投贏在了起跑線。

　　上世紀(jì)90年代末，北京、上海、廣州、深圳四地政府都在創(chuàng)投行業(yè)點了把火，各自成立了由政府出資、社會資本參與的創(chuàng)投機構(gòu)。20年沙場，深創(chuàng)投存活下來并成為行業(yè)龍頭，究其原因，除了其管理團(tuán)隊敢闖敢拼，深圳市政府充分放權(quán)的運作思路至關(guān)重要。

　　▲在深圳南山區(qū)黨群服務(wù)中心，黨建成為企業(yè)發(fā)展助推器。

　　贏在改革——在國內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)創(chuàng)多個第一

　　這些改革舉措包括：增資擴股，引入新的優(yōu)勢戰(zhàn)略投資者;支持建立起有別于傳統(tǒng)國企的薪酬激勵機制;建立著名的強制跟投機制，等等

　　深創(chuàng)投成立20年來，在國有創(chuàng)投甚至是整個創(chuàng)投行業(yè)開創(chuàng)了很多第一，成為中國本土創(chuàng)投機構(gòu)的領(lǐng)軍企業(yè)：

　　投資項目數(shù)量和金額居國內(nèi)第一，公司累計投資項目1093個，投資總額約500億元;

　　上市公司數(shù)量居國內(nèi)第一，迄今已培育出162家企業(yè)在全球16個資本市場上市;2010年公司所投資企業(yè)IPO上市26家，創(chuàng)造了創(chuàng)投機構(gòu)一年內(nèi)IPO數(shù)量最多的世界紀(jì)錄……

　　創(chuàng)投是一個競爭非常充分的行業(yè)，這個行業(yè)基本以外資、民營機構(gòu)為主，作為國資背景的深創(chuàng)投，能成為其中的佼佼者，很大程度上得益于深圳持續(xù)深化國資國企改革。

　　在股東的大力推動下，深創(chuàng)投分別于2001年、2010年兩次增資擴股，引入了星河房地產(chǎn)、上海大眾公用事業(yè)集團(tuán)、中興通訊、七匹狼集團(tuán)、深圳立業(yè)集團(tuán)、廣東電力發(fā)展公司、廣深鐵路等新的優(yōu)勢戰(zhàn)略投資者，一方面有效提高了投資能力，另一方面優(yōu)化了公司治理結(jié)構(gòu)。

　　為吸引和留住優(yōu)秀人才，深圳市國資委參照創(chuàng)投行業(yè)慣例，支持深創(chuàng)投建立起有別于傳統(tǒng)國企的薪酬激勵機制：團(tuán)隊可分享一定比例的項目凈收益;項目虧損時，團(tuán)隊需承擔(dān)一定比例的罰金。

　　與此同時，深創(chuàng)投內(nèi)部也積極推進(jìn)改革創(chuàng)新，建立了一套科學(xué)的投資決策和風(fēng)控機制。

　　比如，為了杜絕人情項目，深創(chuàng)投采取票決制，規(guī)定投資決策委員會采用投票方式對所評審的項目進(jìn)行表決，參會的投資決策委員采用一人一票的方式分別獨立投票，經(jīng)過參加會議的三分之二以上投委會委員同意且沒有被外部專家委員否決的項目方可進(jìn)行投資。公司董事長和總裁雖然對評審項目擁有一票否決權(quán)，但手上的贊成票也只有一張。

　　為推動決策者、投資團(tuán)隊與投資項目結(jié)成利益共同體，深創(chuàng)投還建立了強制跟投機制：對投委會表決通過的投資項目，投贊成票的投委會委員、投資經(jīng)理團(tuán)隊必須強制跟投，風(fēng)險共擔(dān)。

　　數(shù)據(jù)表明，深創(chuàng)投成立20年來，創(chuàng)投業(yè)務(wù)年平均回報率達(dá)到了35%。

　　贏在創(chuàng)新——政府引導(dǎo)基金網(wǎng)絡(luò)遍布全國

　　2001年，深創(chuàng)投在上海等5個城市設(shè)立了分公司，當(dāng)時曾被業(yè)內(nèi)人士批評為“盲目擴張、不務(wù)正業(yè)”，深創(chuàng)投卻從中探索出一條具有中國特色的創(chuàng)投路徑

　　相比深創(chuàng)投在創(chuàng)業(yè)投資上的巨大成功，其在設(shè)立和管理政府引導(dǎo)子基金方面的成績也引人注目。

　　2001年，深創(chuàng)投按照“立足深圳，面向全國”要求，在上海、哈爾濱、武漢、西安、成都等5個城市設(shè)立了分公司，當(dāng)時曾被業(yè)內(nèi)人士批評為“盲目擴張、不務(wù)正業(yè)”。深創(chuàng)投卻通過不斷創(chuàng)新，從中探索出了一條具有中國特色的創(chuàng)投路徑：合作設(shè)立并受托管理政府引導(dǎo)子基金。

　　2007年初，蘇州市政府、蘇州國發(fā)集團(tuán)、深創(chuàng)投等共同出資成立了蘇州國發(fā)創(chuàng)新資本投資公司(簡稱蘇州基金)，這也是全國第一只政府引導(dǎo)創(chuàng)投子基金，開創(chuàng)了中國政府引導(dǎo)性創(chuàng)投基金的先河。

　　這一做法產(chǎn)生了巨大示范效應(yīng)：對政府來說，以政府補貼、資助的形式，把錢無償給企業(yè)，不僅效果評估比較困難，還可能產(chǎn)生腐敗，而如果把資金放到專業(yè)基金里，就能用市場化手段較好實現(xiàn)政府的意圖。

　　既有國資背景又有市場化運營經(jīng)驗的深創(chuàng)投，受到了各地政府的青睞。僅2007年，深創(chuàng)投就在蘇州基金之后，緊接著與地方政府發(fā)起成立了淄博基金、湘潭基金、重慶基金、鄭州基金、南通基金、萍鄉(xiāng)基金等6只政府引導(dǎo)基金。

　　截至目前，深創(chuàng)投已設(shè)立117只政府引導(dǎo)子基金，合計規(guī)模439億元，遍及全國25個省(自治區(qū)、直轄市)，形成了目前創(chuàng)投界唯一遍布全國各地的政府引導(dǎo)基金網(wǎng)絡(luò)。

　　另外，深創(chuàng)投還受托管理深圳市政府引導(dǎo)基金、佛山市政府雙創(chuàng)引導(dǎo)母基金等7只政府引導(dǎo)母基金，規(guī)模合計1496億元。

　　“覆蓋全國的政府引導(dǎo)基金網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為我們的核心競爭優(yōu)勢之一!”深創(chuàng)投相關(guān)負(fù)責(zé)人說，通過這張網(wǎng)絡(luò)，既可依托各地政府的渠道優(yōu)勢找到好的投資項目，又可依托各地政府的公信力引導(dǎo)社會資本“萬流歸?！?，集合各方資源，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供資金支持和增值服務(wù)，從而幫助企業(yè)實現(xiàn)快速健康發(fā)展。

　　這也是深創(chuàng)投投資企業(yè)數(shù)量、培育上市企業(yè)數(shù)量穩(wěn)居國內(nèi)第一的重要原因。

　　記者手記》》

　　謀在前處 干在實處

　　據(jù)深圳市市場監(jiān)督管理局4月21日發(fā)布的《深圳市2019年知識產(chǎn)權(quán)發(fā)展?fàn)顩r白皮書》，2019年，深圳全市專利申請量、授權(quán)量、授權(quán)量增速、有效發(fā)明專利五年以上維持率、PCT國際專利申請量等五項核心指標(biāo)位居全國第一。截至2019年底，深圳累計有效發(fā)明專利量達(dá)138534件，同比增長16.5%。每萬人口發(fā)明專利擁有量達(dá)106.3件，為全國平均水平的8倍。

　　悄然間，深圳已完成了從世界工廠向全球創(chuàng)新研發(fā)中心的蝶變。

　　“90%的研發(fā)機構(gòu)在企業(yè)、90%以上的研發(fā)人員在企業(yè)、90%以上的研發(fā)投入出自企業(yè)、90%的發(fā)明專利出自企業(yè)”——這著名的“4個90%”，是深圳以企業(yè)為主體推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的生動寫照。這也充分說明深圳企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的活力，目前，該市僅國家級高新技術(shù)企業(yè)就達(dá)1.44萬家，位居全國大中城市第二。

　　深圳高新技術(shù)企業(yè)的蓬勃發(fā)展，與深圳市委、市政府善于謀劃的超前眼光和視野密不可分。

　　早在1992年，該市就提出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，主動轉(zhuǎn)移“三來一補”等低端項目，堅定不移地把產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資源配置的重點向發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)傾斜。2008年，該市提出學(xué)習(xí)追趕世界先進(jìn)城市，建設(shè)國際化城市和國家創(chuàng)新型城市。從2010年開始，深圳推出“孔雀計劃”“促進(jìn)人才優(yōu)先發(fā)展81條”等一系列政策措施，面向全球引進(jìn)高層次人才。

　　記者所采訪的深圳中科飛測科技有限公司、深圳市南科燃料電池有限公司就是由“孔雀人才”創(chuàng)辦的企業(yè)：中科飛測的董事長陳魯、副總裁哈承姝、技術(shù)總監(jiān)張嵩均來自美國硅谷，南科燃料電池的創(chuàng)始人王海江是加拿大工程院院士。

　　目前，這兩個企業(yè)雖然規(guī)模不大，技術(shù)卻走在世界前沿：中科飛測自主研發(fā)的高尖端光學(xué)檢測設(shè)備，已被應(yīng)用于集成電路領(lǐng)域，進(jìn)入了中芯國際、長江存儲、藍(lán)思、比亞迪、華為等知名企業(yè)，填補了國內(nèi)空白，打破了美國企業(yè)的壟斷;南科燃料電池已在氫燃料電池“芯片”膜電極及質(zhì)子膜、氣體擴散層等核心材料上居國際領(lǐng)先水平，并已完成30千瓦氫燃料電池系統(tǒng)工程樣機測試。

　　另外，深圳在打造國際一流營商環(huán)境上的措施也非常實。

　　由深圳國企深投控投資建設(shè)的深圳灣科技生態(tài)園，是位于深圳灣核心地段的一個大型綜合商務(wù)中心，但該園區(qū)不以盈利為目的，反而以極低的價格租售給創(chuàng)新型企業(yè)。創(chuàng)新型企業(yè)入駐園區(qū)寫字樓，租金成本只有市場價的六成，企業(yè)高管購買園區(qū)公寓，價格也只有市場價的六成。截至目前，該園區(qū)已入駐了高通、ARM、華為、騰訊、空客等大批世界500強企業(yè)及行業(yè)龍頭企業(yè)，逾30家上市公司，上千家創(chuàng)新型中小企業(yè)。

　　近年來，我市深刻把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的時代大勢，大力實施以大數(shù)據(jù)智能化為引領(lǐng)的創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃，高水平舉辦中國國際智能產(chǎn)業(yè)博覽會，高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)劃建設(shè)重慶科學(xué)城，可謂“謀劃在前”。

　　下一步我們還需“干在實處”，最大限度地凝聚共識、匯聚力量，調(diào)動一切積極因素，從加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、培育高端創(chuàng)新主體、推動創(chuàng)新平臺升級和深化科技體制改革、優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)環(huán)境、用好國際國內(nèi)創(chuàng)新資源、精準(zhǔn)服務(wù)企業(yè)等各方面全面著力，大力推動智能產(chǎn)業(yè)、智能制造、智慧城市協(xié)同發(fā)展，把重慶建設(shè)成為“智造重鎮(zhèn)”“智慧名城”。

　　閱讀延伸》》

　　詮釋創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展

　　南科大跑出“新深圳速度”

　　如果說30多年前的“三天一層樓”，詮釋的是深圳特區(qū)建設(shè)的“深圳速度”，那么南方科技大學(xué)(簡稱“南科大”)的跨越式發(fā)展，詮釋的則是深圳創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的“新深圳速度”。

　　2019年9月，世界四大權(quán)威大學(xué)排行榜之一的泰晤士高等教育世界大學(xué)排名發(fā)布了2020版數(shù)據(jù)，中國內(nèi)地高校共有81所上榜，其中，南科大一舉沖到中國內(nèi)地高校第九名，爆出了大冷門。

　　這所建立于2012年的新型改革試點高校，為何能在短短數(shù)年時間就取得如此成就?

　　“南科大在籌建之初就肩負(fù)著探索中國特色現(xiàn)代大學(xué)制度、培養(yǎng)拔尖創(chuàng)新人才和構(gòu)建源頭科技創(chuàng)新的重大使命，朝著一步到位建設(shè)高水平大學(xué)的目標(biāo)努力?！蹦峡拼簏h委常委、宣傳部部長張凌在接受重慶日報記者采訪時表示，南科大能創(chuàng)造“新深圳速度”，得益于在高水平師資隊伍建設(shè)、科研制度和成果轉(zhuǎn)化、拔尖創(chuàng)新人才培養(yǎng)等方面進(jìn)行的大膽突破。

　　從2010年開始，深圳推出“孔雀計劃”“促進(jìn)人才優(yōu)先發(fā)展81條”等一系列政策措施，每年投入不少于10億元培育和引進(jìn)海內(nèi)外高層次人才和團(tuán)隊。在這一政策支持下，南科大快速集聚了一批高水平、國際化人才。

　　目前，南科大已簽約引進(jìn)教研序列教師375人、研究序列教師347人，包括院士29人(其中全職12人)、教育部“特聘教授”25人，90%以上的教師擁有海外工作經(jīng)驗，位居全國高校前列。

　　南科大還啟動了一系列科研創(chuàng)新舉措：積極對接境外創(chuàng)新資源，與多所世界一流大學(xué)共同籌建研究中心;廣泛開展校企交流對接活動，促進(jìn)科研團(tuán)隊與市場產(chǎn)業(yè)對接;出臺《南方科技大學(xué)知識產(chǎn)權(quán)和科技成果保護(hù)與轉(zhuǎn)化管理辦法》等產(chǎn)學(xué)研政策，明確教職工可獲得以職務(wù)發(fā)明成果及技術(shù)作價入股企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)化收益的70%……

　　截至2019年10月，南科大共申請1360項專利，獲得313項專利授權(quán)，已出資或參股45家科技創(chuàng)新公司、5家平臺公司，與學(xué)校產(chǎn)生實質(zhì)性合作的企業(yè)超過100家。

　　南科大的超常規(guī)發(fā)展也是深圳高等教育超常規(guī)發(fā)展的集中體現(xiàn)。

　　2012年以來，深圳通過自主舉辦以及引進(jìn)國內(nèi)外名校合作的方式，成立了南方科技大學(xué)、香港中文大學(xué)(深圳)、深圳北理莫斯科大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)(深圳)、中山大學(xué)深圳校區(qū)、深圳技術(shù)大學(xué)、清華深圳國際研究生院等7所院校。另外還按照“小而精、專業(yè)化、國際化”的思路，合作共建起清華-伯克利深圳學(xué)院、天津大學(xué)-佐治亞理工深圳學(xué)院、深圳墨爾本生命健康工程學(xué)院等一批產(chǎn)學(xué)研用結(jié)合的特色學(xué)院。

　　本版文字由記者周雨、吳剛采寫